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存了3000万黄金的金店，为什么跑路？
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存了3000万黄金的金店，为什么跑路？
消费者都是冲着招牌去的
金店倒闭，消费者托管价值千万的黄金也跟着“消失”了。
位于北京市朝阳区富力广场的“中国黄金”北京概念店，在为数十名顾客办理黄金“托管”业务十余年后，突然在去年年底遣散员工、宣布倒闭，而客户托管的价值超过3000万元的黄金也不见踪影。
令受害者无法接受的是，经中国黄金告知，涉事金店实则为“加盟店”，甚至市面上97%左右的中国黄金也都属于加盟店，托管业务是该门店的个体行为。
头顶“中国黄金”招牌的金店为何会突然跑路？更重要的问题是，消费者的黄金还能要回来吗？
概念店“跑路”了
如果不是这次风波，张晓（化名）不敢相信在中国黄金北京概念店“托管”的近18万元黄金会“不翼而飞”。
“我2013年开始在这家店购买并托管黄金，每年3月店里都会打电话通知我续存，直到今年3月没消息才发现，这么大的金店竟然跑路了。”
关店的北京富力广场中国黄金加盟店。图/受访者提供
据了解，早在去年圣诞后，这家店就已经关张闭店。对此商场物业也表示，并不知情。
有受访者表示，知道关店消息还是2023年12月27日销售人员微信告知：“昨天上班盘点，晚上公司说把货收了要关店，我们全员下岗，太突然了。”但被当问及托管黄金的情况，销售人员表示后续“不太清楚”。
图/受访者提供
与张晓一样的受害者人数超过了50名，据不完全统计，涉及黄金已经超过了60公斤，按当前市场价计算，这批黄金的价值超过3000万元。
据受访者介绍，这家店开业于2009年，之后不久便推出了“无忧”黄金托管业务。托管黄金不仅可以减免部分手续费，还可以拥有“寄存利息”，利息实物重量占所购黄金重量的2.5%。
多位受访者对中国新闻周刊表示，选择在该店托管黄金，并非投资目的，更多是图个黄金储存上的安稳与便利，毕竟2.5%的“利率”在当时甚至低于部分定期存款的利率。
官网显示，中国黄金是专业从事“中国黄金”品牌运营的大型专业黄金珠宝生产销售企业。中国黄金集团持有中国黄金43.07%的股权，是中国黄金的控股股东。值得注意的是，中国黄金集团由国务院国资委完全控股。
更令张晓等一众消费者吃惊的是，这家店顶着“中国黄金”的招牌，居然是一家加盟店。
毕竟，刚开业时这家门店还是中国黄金在北京单体面积最大的门店，整体面积接近3000平方米。过往报道显示，该店是中国黄金酝酿已久的“扛鼎之作”。2009年6月28日的门店启幕仪式上，时任中国黄金上海黄金公司总经理李清飞与多位业界知名人士出席开业庆典。
只是，新闻中对于该门店是直营还是加盟，只字未提。
据中国黄金2022年年报，全国已开业门店3642家，其中3537家门店为加盟店，只有105家直营店，加盟比例超97%。
黄金“托管”违法
就是这样一家看不出问题的“模范金店”，如今却“金去店空”。
当发现这家店跑路后，不少人找到中国黄金总部，想要讨个说法，但却被告知“这是加盟店的个体行为，并非品牌授权业务”。
事发后，多位受害者前往北京市公安局朝阳分局双井派出所报案。据受访者介绍，2月底警方告知案件已经移交检察院。中国新闻周刊致电双井派出所询问事件最新进展，并未得到明确回复。
无独有偶，今年2月，黑猫投诉平台也有消费者投诉称，河南省焦作市一家中国黄金门店存在相似的托管黄金跑路问题。
图/黑猫投诉
中国新闻周刊就此事向中国黄金求证，截至发稿并未收到回复。本刊又拨打中国黄金客服电话，工作人员表示“中国黄金明令禁止黄金托管业务”。
什么，黄金托管业务不合规？北京全瑞律师事务所主任律师黄启瑞对中国新闻周刊介绍，根据《中国人民银行办公厅关于黄金资产管理业务有关事项的通知》的相关规定，黄金托管服务只能由金融机构和上海黄金交易所等经国务院、金融监管部门批准的黄金交易场所提供，“金店没有开展黄金托管业务的资质，该金店开展黄金托管业务违法。”
事实上，黄金托管业务，一直是行业“雷区”。近年来，黄金保管类骗局多发，各地监管部门也曾多次预警。
“可问题是，黄金托管业务虽是加盟店的个体行为，但他们顶着的可是‘中国黄金’四个大字，如果这项业务违规，为何十多年都没被总部叫停？”张晓不满地说道。
总部有没有关系？
消费者的怒气不难理解，毕竟中国黄金收到了来自加盟商真金白银的红利。
以2022年为例，中国黄金实现营业收入471.24亿元，其中经销模式贡献了183.21亿元的收入。此外，品牌使用费和管理服务费也高达1.72亿元。
事实上，开一家金店的前期投入不算少。
据国信证券测算，以三线城市100平方米左右的黄金珠宝门店为例，其开店成本达到650万元左右。
那么投资成本为何不能当作信任门槛？问题还在加盟模式上。
国信证券研报指出，目前大多数珠宝品牌方与加盟商之间为“买断”销售模式。
买断销售模式，是指公司向加盟金店发货，在商品交付给金店并获得收款的权利时，公司将商品所有权上的主要风险和报酬转移给渠道，由金店自主销售。
换句话说，这样的加盟模式，就是从总公司拿产品，但售后、价格、管理模式都是自己来定，金店品牌方的渠道控制力相对较弱。
另一方面，金店加盟的保证金并不算高。
据国信证券测算，650万元的开店成本中，主要是货品投入，大概是500万元，至于加盟管理费则不超过10万元。
中国黄金招股书也显示，加盟费用包括履约保证金5万元/店；管理服务费收费标准主要分为3档，即直辖市、省会城市和副省级城市为4万元/店/年，地级市为3万元/店/年，县级及以下地区为2万元/店/年。
图/中国黄金招股说明书
看似“光鲜亮丽”的金店行业，原来鱼龙混杂。
高级黄金投资分析师、深圳市特力集团股份有限公司独立董事张栋有着多年的珠宝品牌管理运营经验。在他看来，当下中国珠宝行业品牌连锁化程度较高，品牌连锁店在全国早已超过半数。而中国珠宝行业的加盟连锁缺乏管理的行业通病背后有其痛点：首先，渠道太多且十分分散，复杂的人情世故确实也不好管理；其次，如果切实认真管理成本实在太高，同时也会严重影响渠道扩张。
一线的管理难度究竟有多大？张栋对中国新闻周刊介绍，国内很多珠宝品牌走的是二级代理模式，即由省级代理进行加盟拓展和渠道管控，但在很多省级代理中都保留有大量的没正规备案的加盟店。
不仅如此，二级省级代理商一般同时代理多个品牌，而且所有员工又是本乡本土，加盟商和二级省级代理商的督导人员早就“亲如兄弟”，管理层面的难度可想而知。
张栋认为，加盟门店的服务质量与合规行为，需要不断“小步优化”。珠宝行业向着规范化的道路前行需要时间，毕竟对于珠宝品牌来说，业绩压力下速度与质量的平衡也相当不容易。
一边爆雷一边开店？
但相比于问题的“小步优化”，各大头部黄金品牌却依然“大步快走”。
以中国黄金为例，尽管不省心的加盟门店不少，但公司仍未停止扩张步伐。
2023年12月26日，中国黄金在投资者关系活动中表示，随着2023年以来消费者对黄金的消费热情不断上涨，公司给予加盟政策扶持、加强一线员工培训等多重原因，加盟商开店意愿强烈。
“2023年门店布局达到年初既定目标4000家，未来保持10%的增速”。
不仅是中国黄金，头部品牌们在开店领域同样磨刀霍霍。2023年，老铺黄金、梦金园珠宝先后冲刺港交所，在A股上市失败的周六福也传出将赴港股上市的消息。募资说明中，都包括了诸如“实体店营销网络建设”的扩张需求。
潮宏基近日在调研中表示，2023年净开了246家店，2024年门店拓展目标是净开300家。周大福此前也在财报中提及，公司提前达成2025财年定下的开设7000家门店的目标，未来的业务增长计划将专注于高质量扩张、提升现有零售网络的门店效益。
不过，积极开店的另一面，则暗藏着风险。
中国政法大学商学院副教授李维华指出了金店加盟扩张的双刃剑效应，“放开加盟有利于品牌的迅速扩张，但管理方面的确容易出现问题，比如部分加盟商在服务提供或产品质量层面表现不佳，对品牌带来反噬。”
张栋则表示，经过三十多年的高速发展，中国珠宝行业已到了成熟期，渠道严重过剩。而长年以来的激进扩张，导致整个加盟连锁体系的渠道质量不佳。“目前能赚钱的加盟区域基本饱和，黄金品牌无法保证新入场的加盟商一定赚钱。”
“其实对于头部珠宝品牌来说，现在不是扩张的最好时机，应该是内部整顿和优化的重要时期。在整个行业没有新的红利来临之际，优化和巩固渠道是最好的选择，仍继续扩张不异于贪大求全。”
只是，张晓和其他人的黄金还能要回来吗？
张栋表示，通常来说，以中国黄金为代表的金店品牌一定与加盟商签有加盟协议，考虑到托管黄金的行为在行业内是明令禁止的，因此这件事极有可能是加盟店的个人行为。
“在法律上和情理上中国黄金作为品牌方有监管不严造成消费者损失的问题，但加盟店作为独立的法人主体，才是真正应该直接负责的。”
李维华则告诉中国新闻周刊，开放加盟的品牌，一般来说都要面临加盟商管理层面的挑战，金店行业也不例外。“加盟商违法跑路，作为品牌主是一定要承担相应责任的。是主责还是次责，则要看品牌主对加盟商的不法行为是否知情。”
作者：于盛梅
编辑：余源
运营编辑：王琳
不光做“托管”的金店跑路，连那些“攒金豆”的网店也倒闭了
继中国黄金门店“托管”黄金失踪事件后，近期多名北京投资者向记者曝料，自己在山东黄金门店寄存的投资金条无法取出，门店也已关闭。
叶明（化名）就是其中之一。2019年、2020年，她和母亲分别在城乡华懋商厦一层的“山东黄金”专柜购买并“托管”了总计2480克黄金，合同金额总计约90余万元。当时工作人员承诺，在一年后将以实时金价或采购金价进行回购。多次续签后，2022年中下旬她发现黄金无法取出。与她实际签订合同的是一家名为北京紫金珠宝有限公司（下称“紫金珠宝”）的企业。
线下实体金店密集爆雷的同时，近期一批线上主打小克重“攒金豆”的店铺也密集关停，消费者预购的黄金无法发货。
记者注意到，上述多起事件背后存在共性的“类期货”模式，即虽是购买黄金，但均约定在一定周期后交货或回购。在看似创新玩法背后，上述店铺主体本身却并未有交易黄金资产管理产品的资质。在金价波动较大时，容易引发各类风险。
失控的“存金”模式
“存黄金”不到两年，叶明就发现有点不对劲。2022年的合同本应在8月到期，但5月、6月开始门店销售就联系她续签，并称有限时返利。2022年8月，该门店彻底关停，包括她在内的投资者存入的黄金无法取出。
从多名投资者提供的合同资料中，记者看到该产品名义为“订购”，实际提货期在3个月到1年。
与普通的订购协议相比，投资者提供的合同中还有两处较为特别。第一处是在订购产品信息处规定了折扣率“0.94”“0.95”等数值。一名投资者称，办理这项业务会在销售金价基础上给一定折扣，比如95折、94折等。
另一处则是在合同内设有回购条款。投资者提供的一份于2020年签订的合同中称，甲方（客户）订购的产品到期提货后可委托乙方（门店）回购。回购款项金额=回购克重*（回购时的黄金基础价格-回购手续费）。
而在另一名投资者提供的《金条委托回购处置及收益分成确认单》中提及，可以选择两种方式之一进行回购。一是按照确认回购处置当日，上海黄金交易所公布的实时金价作为回购处置价格进行结算，如结算价高于协议签订时甲方持有金价，将收取差额（结算价-购入价）的5个点作为手续费；二是按照金条购入价作为回购处置价格进行结算。
一名黄金业内人士分析，这意味着如黄金下跌，投资者可以利用“条款二”实现保本；如上涨，投资者可以利用“条款一”以现价要求商家回购，获取增值收益。
有一定的折扣、“变相保本”成为吸引投资者“存金”的关键。为进一步加强信任，在2020～2021年期间，上述门店还为投资者“托管”的黄金提供“保单”。一名投资人莉莉（化名）提供的一份保单信息显示，该保单保期为一年，主要保障由于自然灾害或意外事故造成保险标的直接物质损坏或灭失。
看似万无一失的保障下，不少投资者纷纷入局。在记者所在的交流群中，每个投资者投入此项业务的金额在10万～100万元不等。在投资者提供的一段与经办案件人员沟通录音中，后者称该案件涉及山东黄金此前在北京商场的6家门店，金额达到4亿元。已有部分涉事人员已在审问环节。
有投资者甚至将在银行购置的黄金也一并存入。叶明告诉记者，自己存入的2480克黄金中，既有从山东黄金柜台购买的1380克黄金，也有2017年从建行购买的1100克实物黄金。
“攒金豆”网店也关闭？
除了实体金店“托管”跑路外，记者注意到，一批此前以“薅羊毛”攒金为主要业务的线上金店也批量关闭。目前包括金X贝、星X你、喜X宝在内的一批线上店铺在某电商平台上已无法搜索到。
据部分投资者介绍，这批线上金店的运营模式大多类似：支持1克起购黄金，攒至一定克重以上兑换实物黄金。与此同时，默许部分用户使用电商平台优惠券“薅羊毛”以低价购金。
上周，李萍（化名）突然发现，月初购入多单小克重黄金的某金店突然显示已关闭。这些订单原本预计将在本月内发货，但现在却再也没了下文。“商家说（在平台交纳的）保证金还足够，可以申请退款。但之前用的消费券、红包则大多已经过期。”李萍说。
与之相比，毛毛（化名）购买的线上金店由于保证金已不足，目前既没有收到黄金、也没有退款。她正在多方联系店主、平台工作人员进行处理。
一名近期关停的线上“攒金豆”店店主分享了闭店的原因：3月中旬其所在的电商平台对此进行了集中清理。平台方面称这类商品属于黄金投资品，不支持核销平台红包，店家涉嫌违规套取平台红包。
在多名投资者看来，快速上涨的金价也是导火索。毛毛告诉记者，这类商品中部分提供“攒金”“存金”的服务，但金价一涨，“卖家不想发”，“买家着急收”。因此，平台清理时，部分商家选择不缴纳罚款，直接关闭店铺。
记者在目前仍存续的一家线上金店中看到，该店铺提供“攒金”服务。实测后，记者发现，可以最低购入0.01克黄金，并寄存在该店。需要攒到5克以上，才可向客户发货。
背后存在“类期货”隐患
虽然规模、涉事主体存在许多差异，但有业内人士认为，金店“存金回购”、线上店铺“攒金豆”等创新玩法背后，实际都涉及在某一特定时点对黄金的买卖交割，具备一定的“类期货”特征。一旦黄金价格快速波动，容易出现风险。
记者注意到，紫金珠宝和多家线上金店关停危机爆发，都正处在金价快速波动阶段。按照紫金珠宝的约定回购模式，其为客户储存黄金并在约定时间进行回购。如黄金上涨，该公司帮助客户按照市价转卖后可赚取服务费。如黄金下跌，则需为客户“兜底”，以购买时的金价回购。紫金珠宝跑路的2022年8月前后，金价正处于快速下跌。根据Wind数据，COMEX黄金在2022年3月涨至阶段性高点2000美元/盎司上方后，就开始进入震荡下行周期，到2022年11月4日一度跌至1618美元/盎司，跌去近20%。
而线上金店的“攒金豆”模式中，客户需要像“定投”一样分批买入小克重黄金，攒到一定程度后兑换实体黄金。但客户“攒金”过程中，如黄金快速上涨，商家会更倾向于不发货。近期正是金价的快速上涨期。根据Wind数据，2024年2月至今，COMEX黄金的区间涨幅已接近58.65%。
一名业内人士分析，如果商家营运能力较好，准确根据客户订单实时囤金或超量囤金。在金价快速上涨时，商家“砍单”不发货，则可以享受黄金溢价收益。而如果商家营运能力较弱。部分客户订单进来后，并未及时进货。金价快速上涨后，商家需要自贴成本，补足差价后才可发货。
在他看来，此次线上金店跑路事件中，虽然平台监管是“导火索”，但更深层原因在于，攒金的营运模式下，金价上涨过快，商家对存量订单的兑现意愿不强。
超出经营资质？
从事实体黄金预售创新玩法背后，上述店面多数仅具有黄金销售的资质。
在山东黄金失踪事件中，上述投资者均是2019～2022年期间在北京的山东黄金门店购入黄金。但根据投资者提供的合同、发票、回购协议等信息，多家门店购金者的交易对手方（乙方）显示为紫金珠宝。部分合同中有山东黄金的门店章、合同角标处注有“山东黄金北京运营中心”字样。
据部分媒体报道，山东黄金工作人员曾回应称，紫金珠宝曾是山东黄金加盟商，但自2021年后就不是了。
根据企查查信息，紫金珠宝成立于2014年，经营范围包含“销售珠宝首饰、黄金制品”等。目前处于经营异常、限制高消费状态。
而此前关停的金X贝、星X你、喜X宝等线上店铺也仅具备黄金销售的资质。例如，据企查查信息，“金X贝”商标是由深圳市金福诚珠宝有限公司注册，该公司注册资本为100万元，其经营范围包括“珠宝首饰”“黄金首饰的技术研发与销售”。
多位业内人士认为，上述黄金创新玩法涉及的范畴已超出实物黄金销售，一定程度上类似黄金资产管理产品。
北京岳成律师事务所高级合伙人岳屾山认为，根据《中国人民银行办公厅关于黄金资产管理业务有关事项的通知》的相关规定，黄金资产管理产品仅限金融机构发起设立，其他机构要代理销售其发行的黄金资产管理产品，必须符合金融监管部门的管理规定。同时，对黄金资产管理产品投资的实物黄金要进行登记托管，登记托管服务仅限金融机构和上海黄金交易所等经国务院、金融监管部门批准的黄金交易场所提供。
一名业内人士认为，加盟店、线上店铺不具备相应资质，变相进行高风险“兜底”业务，是出现爆雷的根本原因。
谁应担责？
在上述黄金失踪事件中，牵涉主体众多，品牌商、门店、平台、商场皆在此列。消费者损失该由谁来“埋单”，责任该如何划定？
以山东黄金失踪事件为例，岳屾山认为，山东黄金的加盟店出事后，它是否需要承担相应的法律责任，要综合考量双方间的关系、加盟合同中的权责约定、具体的加盟方式、费用收取等因素。独营模式下，品牌方往往不需要承担赔偿责任。但如果加盟店在经营过程中需向品牌方支付品牌使用费、管理费或押金，品牌方对加盟店的经营等进行管理、监督，法院可能会认定品牌方有管理职责，应承担相应补充赔偿责任。
岳屾山进一步指出，当加盟店的经营方式为合营模式（即加盟商与品牌方共同经营）及托管模式（即加盟商不实际参与经营，但对外经营主体为加盟店且承担经营成本并收取利润）时，法院通常会认定二者属于共同侵权，品牌方和加盟店需承担连带赔偿责任。
而作为店铺所在的商场或平台是否需要承担相应责任？目前业内观点并不一致。
广东众多律师事务所主任律师刘天军认为，从投资者提供的个别合同看，乙方加盖的是紫金珠宝的章，那么应由紫金珠宝直接对投资人承担责任。商场是否承担相应责任则需视具体情况而定。如在合同中未出现商场名称，仅是商场进行统一收银，很难进行判断。
在岳屾山看来，商场对入驻商家有监管义务，当商家跑路对消费者权益造成损害时，实务中的做法并不统一，大部分消费者将商家与商场列为共同被告，主张连带责任或补充责任，也有少部分消费者单独起诉商场。应当对多种因素进行分析，综合判断商场需要承担的责任，例如商家是否失联、消费者能否直接向商家追索、商场对商家是否尽到审慎监管义务、是否因商场原因导致商户撤场等。
3.4斤黄金“消失”！男子懵了：涨至近百万无法兑付
一度绝望，一度放弃，但又不甘心。
这是杭州毛女士和一同维权的“群友”们过去一段时间的心理状态。
6年前，毛女士在中国黄金杭州线下门店购买黄金，办理了“托管”业务，到期后却无法兑付，去法院起诉被暂缓立案，她和不少有类似遭遇的消费者无奈建了一个维权群。
事情发生多年，他们只知道中国黄金原浙江省总代理盛某因涉及其他刑事案件被警方羁押，他们购买的黄金就像凭空“消失”了一样，兑付遥遥无期。
4月1日，中国黄金发公告回应“金店跑路”事件，称有北京加盟商违规开展“金条无忧预订”业务，且无法兑付消费者已购买的产品，公司及相关责任方决定先行对有关消费者进行垫付。
“北京那边能垫付，浙江是不是也可以？”有人在群里发了这样一句话。
毛女士和其他几位购金者又有了一点期盼，他们找到了潮新闻·钱江晚报“记者帮”。
“托管”的黄金
到期后无法兑付
2018年8月5日，毛女士在中国黄金杭州庆春银泰店购买了“9999投资金条”500克。
“我是买来投资的，当时店员就和我说，如果不拿实物，把金条放在店里托管的话，价格会更优惠些。”毛女士说，中国黄金这么大的品牌，全国门店也很多，她同意了托管。
随后，她在门店签署了一份“VIP黄金卡购金协议”。根据协议，毛女士向“浙江中金黄金饰品销售有限公司”购买500克投资金条，当天实时基础金价为283.20元/克，毛女士选择参加“满36个月后提货”的优惠活动，享受工费优惠11元/克，支付总货款136100元。如果毛女士因特殊原因需要提前取货，需要补交优惠的金额。
毛女士签的购金协议 受访对象供图
一下子就便宜了5500元，毛女士觉得挺划算的。托管了黄金以后，她拿到了一张VIP黄金卡。回家后时间一久，她渐渐把事情抛在了脑后，到了约定期限也没有及时去提货。一直到2023年3月11日，金价一路上涨，她才重新想起，来到门店要求提取实物黄金。
糟心的经历，就从那时开始了。
“我拿出了协议和VIP黄金卡，店员看了以后就说兑付不了，因为现在门店已经换老板了，要找原来的老板去兑付。”毛女士说，当时店员只给了她一个“杨总”的电话号码，表示具体情况要跟对方了解。
然而，毛女士多次致电这位“杨总”，也到对方的办公地点同方财富大厦讨要解决办法，但对方只是告知原老板已被羁押，股权也被冻结，“老板愿意偿还，只是具体方案和时间都不确定”。
2023年3月30日，毛女士无奈之下来到杭州市西湖区人民法院递交起诉状，希望通过法律途径解决自己的问题，却被工作人员告知暂缓受理，对方表示中金黄金饰品销售有限公司的原法人涉嫌刑事案件，本着“先刑后民”的原则，要先对其刑事犯罪进行调查审理。
2023年8月，毛女士又通过浙江政务网向西湖区信访局进行反映，希望有关部门能保护消费者的合法权益，西湖区人民法院的回复是正在研判、协调、推进中，后续情况会及时告知，请耐心等待。
维权者不在少数
有人花50万买了3.4斤黄金
有类似遭遇的并不止毛女士一人，维权群里的严先生、何女士和陈大伯等人也都找到了“记者帮”。
严先生是众人中托管黄金最多的一位，他是在凤起路上的中国黄金杭州旗舰店里购买的投资黄金，如今这家店铺早已关门。“买了3.4斤，价格是298元/克，一共花了506600元。当时也是觉得未来黄金的行情好，手上也有一些闲钱，就多买一些作为投资。现在金价这么高，我这些黄金都快价值百万了。”
发现无法兑付实物黄金后，严先生聘请了律师起诉浙江中金黄金饰品销售有限公司，“已经过去一年多了，西湖区人民法院至少去了三四次，到现在连立案都没给立。”
让严先生费解的是，浙江中金黄金饰品销售有限公司原老板盛某因涉及“黄金宝案”被捕，“我们是跟浙江中金黄金饰品销售有限公司发生关系的，而不是和盛某个人，他的刑事案件跟我们不应该扯在一起。我们也去查过，中金饰品公司持有的资产有好几亿，尤其这段时间金价上涨以后，资产更多了。既然该公司有可被执行的财产，不知道法院为何不立案。”
何女士也有同样的疑惑，她不知道现在可以找哪个部门，去追回自己购买的黄金，“看着金价一直在涨，我们却连本钱都拿不回来。时间一天天过去，我们生活也要开销，但钱被套牢了。”
已经75岁的陈大伯，被套了6万多元，“这是我养老的钱”。
签约后领回的VIP黄金卡 受访者供图
兑付遥遥
无期工作人员：股票解冻就能处理了
针对此事，“记者帮”首先联系了仍在经营的中国黄金杭州庆春银泰店。
店员的答复和毛女士所说的如出一辙，“你要找之前的老板，我们都已经移交给中国黄金（总部）了。因为供应商都变了，所以你找我们新员工都没用的。”
随后，这位店员给了一个电话号码，表示可以通过这个号码联系上原来的负责人。
记者又拨打了该号码，一位自称是“中国黄金浙江中心”工作人员的陈女士接听了电话，“这个事情是要处理的，现在门店不是已经关了，原本我们也不需要上班，因为老板想把这件事情处理好，所以还是留了几个员工来跟进。”
陈女士说，他们原来的老板曾是中国黄金浙江省总代理，后来确实涉及到刑事案件被抓，公司的不少门店也被关停，失去了资金来源。“但我们公司有股票的，等股票解冻了，我们资金就可以自己支配，这样才能处理他们的事情，要给我们一定的时间。”
至于公司的股票何时能解冻出售，陈女士表示，需要等法院的判决，“他官司已经打好了，现在就在等判决，就是这个判决要多久，我们也不太清楚。”
此外，就大家提到的“中国黄金既然能帮北京的加盟店垫付，浙江是否也可以”这一点，陈女士说，“我们也第一时间联系了北京，但他们肯定也要时间讨论研究，后续如果有回复，我们会如实反馈给客户。”
随后，记者又多次拨打了中国黄金集团有限公司官网上的电话，希望就此事进行采访，但电话一直无人接听。
记者又联系到了西湖区人民法院，相关负责人表示不便答复。
消失”的黄金背后
藏着怎样的投资风险
花重金购买的黄金，到最后却凭空“消失”了，这个事件的背后，究竟是怎么一回事？
据天眼查显示，浙江中金黄金饰品销售有限公司成立于2007年，注册资本10000万人民币。这家公司曾经是浙江省内唯一经营“中国黄金”品牌系列产品，并在全省推广“中国黄金专卖店”加盟合作的经营公司。盛某为该公司最大股东，持股比例90%。另外，他名下还有浙江上官实业有限公司、浙江世元贵金属有限公司、浙江黄金宝投资股份有限公司、金多多（金有金）网络科技有限公司。
从股权关系上看，这家公司和中国黄金并无直接关联，只是承接了中国黄金在浙江的产品销售和加盟合作业务。不过，杭州许多中国黄金门店，曾使用该公司名义销售黄金产品，其中就包括位于凤起路上的杭州旗舰店和庆春银泰店等。
实际上，根据媒体的公开报道，自2019年11月，中国黄金杭州旗舰店就出现了兑付困难的情况。盛某也因涉嫌虚开增值税专用发票被警方逮捕，名下资产被冻结。
此后，坊间关于中国黄金浙江总代理盛某出事的传闻越来越多，消费者购买黄金收不到货，投资理财拿不到钱，许多投资者购买的黄金无法兑付。
加盟方出现问题后，2020年1月16日，中国黄金集团中国珠宝股份有限公司曾出具一份告知函，表示浙江黄金宝投资股份有限公司是违规使用“中国黄金”品牌违规开展托管业务，“望你方立即停止相关业务，自行承担法律责任。”
图为中国黄金的一家门店
据了解，黄金托管在行业内是存在的，但需要具备相关资质。
记者注意到，中国人民银行2018年12月公布《关于黄金资产管理业务有关事项的通知》中规定：黄金资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，将受托的投资者财产投资于实物黄金或黄金产品的金融服务。
《通知》明确，对黄金资产管理产品投资的实物黄金应当进行登记托管，登记托管服务仅限金融机构和上海黄金交易所等经国务院、金融监管部门批准的黄金交易场所提供。
“中国黄金的加盟店，肯定没有托管资质。”复旦大学金融研究院研究员董希淼接受记者采访时表示，这几年因为黄金价格上涨较快，投资者对投资渠道的选择不够谨慎，这也是导致黄金托管案频发的原因之一。
上海博和汉商（杭州）律师事务所名誉主任邵斌表示，“黄金托管的这种经营模式，多年前就已经案发，很多相关的黄金公司负责人和高层，最后都因为非法吸收公众存款被抓。”
在本次事件中，许多投资者都是冲着中国黄金公司的信用进行的投资。
邵斌认为，中国黄金总部应该对浙江代理公司的违法行为承担相应的赔偿责任，“不管是从公司主体的角度，还是从公司内部监管的角度来讲，存在相应的过错，也要承担相应的责任。”
至于西湖区人民法院“先刑后民”的做法，邵斌表示从法律程序上来看是没有问题的，“按照法律规定，如果说这个案件目前的刑事程序还没结束，那么，所有的民事程序，必须得等刑事程序结束后才能启动。哪怕法院受理了案件之后，如果中途发现这个案子已经启动了刑事程序，也会暂缓案子的民事审理的。”
“中国黄金95%以上的门店是加盟店，要加强对加盟店的管理。”董希淼说，已经陷入黄金托管事件中的消费者，中国黄金需要认真思考，并采取切实的措施。
董希淼也就如何规避投资当中的风险给出了建议：“投资理财要从个人的风险偏好、投资能力、投资经验等因素出发，每个人要做好自己的资产配置，没有哪一种投资方式适合所有人。投资者要具备基本的投资理财知识，特别对贵金属投资要有所了解。买金子放在家里的投资方式其实是不太方便的，还存在保存的问题。现在年轻人投资容易有‘羊群效应’，跟风买入的投资方式不可取。”
中国黄金1号加盟店实控人涉非法吸储案获法院受理
原标题：中国黄金1号加盟店实控人涉非法吸储案获法院受理，“黄金托管”风险谁来管
澎湃新闻记者 钱家桥
2024年4月23日，澎湃新闻记者从中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司（600916，中国黄金）杭州旗舰店消费者处了解到，作为中国黄金全国首家加盟店，杭州店暴雷4年后，他们的损失赔偿仍未兑现。
2021年2月6日，浙江经视新闻报道，有杭州市民在中国黄金杭州旗舰店投资了所谓的“金有金”黄金租赁业务，或购买了“黄金宝”的期权，结果遭遇兑付难题。
受害者之一，杭州市民陈明告诉澎湃新闻，其投资的700万元本金无法兑付，门店给陈明出具了一个清偿方案，即每个月偿还500元。陈明告诉记者，这项每个月还500元的还款计划也在两年后中断，此后自己没有再收到一分钱。
涉案杭州旗舰店是中国黄金全国第3家旗舰店，也是全国第1家加盟店。一名杭州消费者说：“我们相信中国黄金的央企品牌，才购买它的托管服务。”
首家加盟店暴雷后，中国黄金称，托管业务为旗舰店违规开展，与总公司无关。
2022年12月，杭州富阳警方对杭州旗舰店加盟商、浙江中金黄金饰品销售有限公司（简称浙江中金）实控人盛相中涉嫌非法吸收公众存款罪立案。2024年2月28日，在一次与消费者代表的交流会中，富阳检方称本案已经进入审查起诉阶段。
2023年12月，中国黄金北京富力广场加盟店再次暴雷被广泛报道后，中国黄金于4月初发布公告称，决定对有关消费者先行垫付，维护他们的合法权益。杭州旗舰店的受害者并不包括在内。
4月22日，澎湃新闻获悉，法院已正式受理盛相中和浙江黄金宝投资股份有限公司（简称黄金宝公司，浙江中金子公司）涉嫌非法吸储案，开庭时间待定。
全国1号加盟店和中国黄金封面人物盛相中
2024年4月上旬，澎湃新闻记者来到杭州市下城区凤起路446-1号。大楼外侧的广告标语已被剥离，“中国黄金”的痕迹隐约可见。
杭州旗舰是中国黄金全国第3家旗舰店，也是全国第1家加盟店。
2007年8月25日，位于延安路凤起路的中国黄金杭州旗舰店正式开业，这是中国黄金全国第3家旗舰店，同时也是全国第1家加盟店。
作为加盟商，浙江中金实控人盛相中一时风头无两。
2018年，他成为中国黄金旗下刊物《中国黄金珠宝》杂志第五期的封面人物。
2008年，盛相中成为中国黄金浙江总代理。 资料图
在《盛相中：追梦黄金》为题的封面文章里，该刊详细介绍了盛相中的黄金生意以及他对中国黄金的贡献。
封面文章称，征战商场多年，早已谙熟商道，从2007年8月开出第一家中国黄金直营店到2017年底，盛相中的浙江中金系累计销售额已经超过250亿元。
文章称，“2008年，杭州旗舰店销售额首次超过亿元，卖了700公斤黄金。”“凭借良好的销售业绩，2008年，盛相中成为中国黄金浙江总代理。”
该文透露，在成立黄金宝公司之前，盛相中就开始在浙江中金推进互联网在销售中的应用。“为了能让消费者在pc端购买黄金，浙江中金推出VIP黄金卡。”“2015年11月6日，金有金（之前名称为黄金宝，后改名为金有金）平台正式上线。”
《中国黄金》并非第一家关注盛相中和浙江中金的媒体。
在此前的2015年11月13日，新华网浙江频道报道，11月6日，由浙江黄金宝投资股份有限公司主办的“黄金宝”平台上线发布会暨推进黄金产业线上线下融合发展高峰论坛在杭州国际会议中心(洲际酒店)隆重举行。
中国网报道，2016年9月4日，中国黄金集团公司时任党委书记、总经理宋鑫，中国黄金珠宝有限公司时任总经理陈伟雄一行亲临杭州旗舰店考察。
2017年11月19日，由浙江中金系企业（含浙江黄金宝）联合主办的“2017黄金投资峰会暨金有金2周年庆、中国黄金登浙10周年庆”在杭州洲际酒店盛大举行。
为本次活动站台的人物包括中国黄金集团黄金珠宝有限公司时任党委书记兼董事长陈雄伟，中国黄金协会时任副会长兼秘书长张永涛和中国黄金报报社时任社长陶明浩等人。
在招股书中介绍其经销模式时，中国黄金称，公司的加盟商可分为省级加盟商、直接加盟商和终端加盟商三种。发行人销售规模较大的省区存在两级加盟商（省级加盟商和终端加盟商），在该等区域内，公司与省级加盟商直接开展日常业务往来，省级加盟商与终端加盟商直接开展日常业务往来。
招股书介绍，浙江中金从2010年开始成为中国黄金加盟店渠道省级加盟商，报告期内基本稳定在中国黄金前五大客户，一直为前十大客户。2017年度因大客户渠道新增大额采购客户未排入前五大客户，2018年度重新排入前五大客户。
暴雷与清偿方案
2021年2月，浙江经视新闻报道，杭州市民陈明称，从2016年开始，中国黄金杭州旗舰店工作人员向其家人推销一种名为“金有金”的理财产品。
简言之，即顾客将家中的实物黄金存入中国黄金杭州旗舰店，或在该门店花钱购入黄金后寄存在旗舰店，旗舰店每年会按照金价的8%给予返利。
陈明的家人从2016年到2019年，先后投入700多万元，购买了“金有金”黄金租赁业务。
2019年11月，陈明一家突然接到通知，中国黄金门店出现了资金问题，700万的投资已经无法兑付了。
公开信息显示，杭州市下城区市场监管局天水市场监管所称，2020年初以来，该所陆续接到投资者投诉，称在这家中国黄金杭州旗舰店投资“金有金”黄金出租业务，到期之后并未得到及时兑付。
浙江经视新闻报道显示，监管部门在2020年年中曾约谈了中国黄金杭州旗舰店的相关负责人。后者表示，2019年11月该公司法人盛相中由于涉嫌虚开税票，被台州经侦立案调查逮捕，目前名下所有公司账户被司法关联冻结。涉及客户1000余人，涉及金额约1.1亿元。
经过近一年的维权后，这家门店给陈明出具了一个清偿方案，即每个月偿还500元。
陈明说，2020年年初，浙江中金系告知受害者，盛相中拥有房产、股权等资产，计划以待上市公司股权置换第三方资金来做清盘。“第三方在相当长的一段时间内，未对受害者做出清偿对接和偿付动作，不了了之。”
2020年11月，浙江中金系代理人推出了清偿协议，要求受害者放弃上访及报案，承诺3年内偿还债务。陈明说：“由于该协议既没有担保抵押物，也没有违约责任约束，更没有盛相中签字，受到受害者代表抵制。”
另一名受害者沈海试图通过司法途径解决纠纷。
2021年10月29日，西湖区人民法院在沈海妻子为原告的一份民事裁定书认为，根据相关司法解释，人民法院作为经济纠纷受理的案件，经审理认为不属经济纠纷案件而有经济犯罪嫌疑的，应当裁定驳回起诉，将有关材料移送公安机关或检察机关。
2022年1月21日，杭州市中级人民法院在该案二审的裁定书中称，2022年1月18日，西湖区法院以浙江中金可能存在合同诈骗或其他刑事犯罪的嫌疑，将本案相关材料移送杭州市公安局西湖分局。
沈海夫妇的家位于杭州市拱墅区。2022年4月27日，杭州市拱墅区公安分局在一份《不予受理告知单》中称，浙江中金注册地址在西湖区，实控人盛相中已于2021年12月因虚开增值税专用发票罪被台州市中级人民法院判处有期徒刑13年。而浙江中金涉嫌非法集资或合同诈骗等涉众经济犯罪案件，由公司注册地西湖公安机关管辖。
切割：中国黄金声明与托管业务无关
陈明告诉澎湃新闻记者，当受害者们试图去找中国黄金集团时，中国黄金方面对此回应：这属于加盟店的行为，与中国黄金无关。
2020年1月16日，中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司在一份《告知函》中称，浙江黄金宝投资股份有限公司（简称黄金宝公司）利用中国黄金品牌违规开展托管业务，“严重损害中国黄金品牌形象及我公司合法权益。”望对方采取有效措施消除影响，自行承担一切法律后果。
杭州旗舰店暴雷后，中国黄金称加盟商违规开展托管业务，损害其品牌形象及合法权益，但直到北京旗舰店暴雷，加盟商一直在经营黄金托管业务。 资料图
天眼查数据显示，黄金宝公司为浙江中金的控股子公司。在消费者们看来，中国黄金出具该告知函，目的在于与中国黄金杭州旗舰店进行关系切割，撇清自己的责任。
沈海介绍，杭州旗舰店是最早暴雷的门店，消费者分别与浙江中金和黄金宝签约。“无论与哪签约，都是基于对中国黄金这个品牌的信任，事发3年内，中国黄金一直宣称自己不知情，谁信？”
陈明说，中国黄金在4年前就已经安排人统计了受害者的损失，“他们回去后就没有下文了，事情又变成受害者与盛相中之间的纠葛。”
“助力销售奇迹”的特色托管业务
中国黄金首次公开发行的招股说明书曾对该公司的黄金租赁及托管金业务做了详细介绍。
招股书称，托管金业务系客户从发行人处购买金条产品后可选择寄放在发行人处妥善保管，托管到期后取回。公司可依据双方签订的托管协议在托管期间对托管金进行使用。
2012年11月22日，《北京日报》报道，由中国黄金旗舰店推出的新型“黄金托管服务”因便捷、安全、省心等特点，吸引了不少有黄金投资需求的市民前来尝试。
该报道介绍，黄金托管是一种特殊的购买形式，即购买时交付全款，却并不提货，而是约定一个时间段以后提现货。
受访者向澎湃新闻记者提供的截图显示，2013年3月1日，中国黄金网曾发表标题为《中国黄金特色托管业务助力销售奇迹》（作者田金刚）的文章。
文章称，2月21日上午，李先生一次性从中国黄金买入12公斤投资金条。令人惊奇的是，除了一份黄金托管合同外，迈出旗舰店的李先生两手空空、步履轻松。
中国黄金的北京加盟店暴雷被广泛报道后，澎湃新闻记者再次登录中国黄金网，已查询不到该文。
2018年6月20日，中华人民共和国审计署在第33号公告中详细披露了中国黄金集团有限公司2016年财务收支等情况的审计结果。审计详细列举了中国黄金总部及所属7家二级单位在财务和经营管理方面的问题。
公告称，2015年7月至2016年12月，所属中金珠宝违规开展非套期保值需求的黄金买卖延期交货业务，造成损失1012.8万元。
同日，中国黄金集团发布其2016年度财务收支审计结果整改情况公告，该公告称，“对于所属企业违规开展非套期保值需求的黄金买卖延期交货业务问题，目前该项业务已经停止。”
作为中国黄金的顾客，沈海认为，审计报告里的“非套期保值需求的黄金买卖延期交货业务”就是后来的黄金托管业务。
数年以后，托管业务再次暴雷。
光明网报道，2023年12月，多名消费者收到中国黄金北京双井店店员的微信消息，一夜之间，店铺和黄金一同人去楼空。据不完全统计，80多位消费者在该门店办理了黄金托管业务，总价值超过3000万元的黄金随之消失。
加盟店占比超97%，风险谁来把控？
作为受害者之一，郭女士告诉澎湃新闻记者，买之前并不知道双井店是加盟店，“一般消费者也不会去区分直营或者加盟，大家都是冲着中国黄金的招牌去的。”
加盟商是中国黄金的重要合作伙伴。梳理中国黄金的《招股说明书》和历年年报，加盟模式为中国黄金带来显著收益。
与珠宝同行一样，中国黄金的销售模式主要包括直销模式和经销模式，其中经销模式主要为加盟店渠道。
2023年11月16日至17日，广东深圳，中国黄金加盟商合作伙伴会议和供应商战略研讨会上，在谈及与合作伙伴关系时，中国黄金董事长刘科军说：“只要中国黄金和合作伙伴坚守合作初心不动摇，坚持一张蓝图绘到底，合作的友谊之花一定能在新时代新征程上焕发出更加璀璨的光彩。”
一位黄金销售商称：“经营黄金行业这个圈子很小，比黄金更珍贵的是信誉。十几年前，我们凭借信誉，先从客户那里了拿几斤黄金后付款，现在已经没人敢这么做了。”
这名销售商称，站在消费者角度，普通黄金销售商很难获得消费者认可，更别说存储业务了。“这就需要中国黄金、山东黄金这样的大品牌加持。”
中国黄金招股书显示，截至2017年末、2018年末、2019年末及2020年上半年，加盟店数量分别为1805家、2119家、2852家和2688家，加盟业务收入规模分别为85.04亿元、143.71亿元、187.15亿元和83.67亿元，占公司各期收入的比重分别为30.18%、35.16%、49.02%和54.30%。
2022年年报显示，中国黄金共有3642家门店，其中直营门店为105家，其余3537家为加盟门店，占比约为97.12%。同时，当年，中国黄金增加的直营门店为21家，增加的加盟门店则有325家。
2022年中国黄金加盟店形式下的经销模式收入达到183.21亿元，直销模式收入达到285.37亿元，前者占总收入的39.1%。而直销模式下的毛利率为2.46%，经销模式的毛利率为6.03%，且较2021年还有所上升。
中国黄金称，已针对加盟业务建立了较为完善的管理体系和内控制度，建立总部、区域管理体系以及标准化门店经营管理体系，对加盟店的资质评估、经营标准、开店流程、店铺形象、培训、管理、销售、价格体系、广告投放等方面进行标准化管理，并成立专门部门对加盟店的日常经营进行监督。
其招股书称，由于加盟店数量众多且地域分布较广，经营及管理均独立于发行人之外，若出现加盟商违规经营等情形，将可能对公司品牌形象及经营业绩造成不利影响。
北京加盟店暴雷后，2024年4月1日，中国黄金发布公告，涉事公司实控人杨某某已被公安机关刑事羁押，进入司法程序。同时，中国黄金决定对有关消费者先行垫付，维护他们的合法权益。
中国黄金称，特许经营加盟商北京三鼎原黄金珠宝有限公司（简称三鼎原）运营的北京富力广场店，违反与公司签订的《专卖店特许经营加盟协议》，违规擅自开展所谓的“金条无忧预订”业务，无法兑付消费者已购买的产品，造成恶劣影响。三鼎原实际控制人杨某某已被公安机关刑事羁押，进入司法程序。
陈明与沈海表示：“我们杭州受害者希望中国黄金能把他们处理北京加盟店的方法能复制到杭州。”
2022年12月，杭州富阳警方对黄金宝公司涉嫌非法吸收公众存款罪立案。录音资料显示，2024年2月28日，在一次与维权者代表的交流会中，富阳检方称本案已经进入审查起诉阶段。
4月22日，富阳区人民法院工作人员答复称，盛相中和黄金宝公司涉嫌非法吸储案，法院已经正式受理，“至于开庭时间，尚未确定。”
在接受澎湃新闻记者采访时，中国黄金董秘办公室一位工作人员称，“已经有杭州的投资者与我们联系，我们正在处理这事。”
4月17日，浙江之江律师事务所律师俞少明说：“我今天再次联系中国黄金，他们并不积极。”
（本文接受采访的消费者或投资者系化名）
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